IPARK현대산업개발 실적발표 내용 공유드립니다.

[유진/류태환] 1Q26 IPARK현대산업개발 실적발표 요약(1) 1. 실적 Summary [1Q26] (별도기준) - 매출액: 6,598억원(-26.2%yoy), 영업이익: 803억원(+49.5%yoy) · 동절기 원가 투입 감소로 인한 전반적인 매출액 감소 - GPM: +18.8%(+7.4%pyoy), OPM: +12.2%(+6.2%pyoy) · 이익률 높은 외주부문 사업지의 매출비중 확대에 따른 GPM 증가 [사업부문별 실적 및 전망] * 자체부문 - 매출: 1,443억원(-36.5%yoy), GPM: 36.1%(+4.0%pyoy) · 자체부문, 1Q25 수원 10단지 준공 매출 일시반영 등에 따른 역기저효과로 매출 감소 · 서울원아이파크, 청주가경6, 서산센트럴 등 이익률이 우수한 사업지 매출 비중 증가함에 따라 GPM 증가 * 외주부문 - 매출: 4,794억원(-30.4%yoy), GPM: 36.1%(+12.0%pyoy) · 외주부문, 대형 사업지 전년도 준공에 따른 매출 일시 반영 영향 · 신규 대형 사업지 매출 본격 반영 전 · 공사비 상승 이후 도급계약을 체결한 천안 IPC/운정 아이파크 포레스트 등 외주주택 매출 비중 증가 [수주잔고] - 2026년 1분기 신규수주 3,091억원 · 토목: 남부내륙철도(김천~거제) 건설사업 제3공구, 천안아이파크시티 4~6단지 부지조성 등 - 2026년 수주 가이던스: 6조 5,331억원 목표 · 올해 도시 정비 사업장에 많은 수주가 이루어질 것으로 예상됨에 따라 수주 목표 달성 전망 [공급현황] - 2026년 13,033세대 공급 예정(자체 3,126세대, 도시정비 4,691세대, 민간수주 5,216세대) - 2026년 1분기 2,093세대 공급 완료, 인허가 일정 관리 등 적기 공급 추진 · 안양역 센트럴 아이파크 수자인 분양률 98.8% · 천안 아이파크 시티 5, 6단지 초기 계약률 75% 상회하며 양호한 분양 성과 달성, 2분기 내 완판 가능할 전망 - 2026년 2분기 의정부역 센트럴 아이파크, 김해 장유, 순천 장학, 천안 아이파크 시티 1단지 등 주요 사업장 공급 예정 · 임대 예정이었던 일부 세대는 분양으로 전환할 계획 [입주실적] - 2026년 6,230세대 입주 예정(민간수주 3,748세대, 도시정비 2,072세대, 자체 410세대) · 평균 분양률 약 97%로, 대부분 프리미엄이 형성되어 있는 사업장이기 때문에 원활한 입주 예상 · 따라서 공사 대금 회수에도 문제 없이 진행될 것으로 전망 [재무현황] (별도기준) - 부채비율: 112.9%(-7.3%pqoq) - 현금 및 예금: -7,232억원(-23.5%qoq) - 차입금: -1조 8,700억원(-9.9%qoq) · 2025년말 대비 차입금 및 운용예금 0.2조원 감소 · 영업현금흐름 개선으로 2025년말 대비 순차입금 0.3조원 감소 목표 - 주요 수금 사업장 · 자체주택: 곤지암역 센트럴 217억원 · 외주주택: 잠실래미안아이파크 2,470억원, 이문아이파크자이 716억원, 광명 센트럴 572억원, 천안 IPC 587억원, 범어2차 412억원, 창원 센트럴 394억원, 강릉 오션시티 300억원 등 - 공사 관련 채권: 1조 3,292억원(-0.3%qoq), 시행사/조합 대여금: 8,722억원(-2.5%qoq) - 우발채무: 1조 2,377억원(착공 8,428억, 미착공 3,949억원) (-36.0%qoq) · 2026년말 약 1.7조원 수준 목표 [주요 사업지 현황] - 대규모 사업 추진으로 중장기 매출 및 이익 규모 지속적 확대 예정 - 25~26년: 천안IPC/운정아이파크포레스트, 26년: 청주가격 7, 8단지 등 착공 예정 [제재현황] - 광주 학동 행정제재 현황 · 영업정지 8개월 처분받아 집행정지 가처분 신청 및 행정처분 취소 소송 제기 · 취소 소송 2심이 진행중, 영업정지 8개월의 행정처분과 형사 재판 결과 간 괴리가 존재해 처분의 적정성에 대해 분쟁중 - 광주 화정 행정제재 현황 · 건설산업기본법 위반으로 영업정지 8개월, 산업안전보건법 위반으로 영업정지 4개월 처분받아 모두 항소 제기 · 집행정지 신청 역시 모두 인용 - 학동 및 화정 두 건 모두 최종 판결 확정 시까지 당사의 영업 활동에는 큰 영향이 없는 상황