건설 산업브리프

♣️ 건설 산업브리프 [키움 건설 신대현] ♣️ 건설: 대미투자에 대한 건설사 수혜 요인 및 규모는? 1) 한미 전략투자 프로젝트 발표 - (1) Project Star: 텍사스 엔시날 LNG 복합화력 발전 프로젝트, (2) Project Power: 한미 원전 프레임워크, (3) Project North: 알래스카 LNG 프로젝트 총 3개 프로젝트 발표 2) (1) Project Star: 텍사스 엔시날 LNG 복합화력 발전소 - 총 사업 규모는 223억 달러(약 30조원), 먼저 1.4GW 규모의 가스터빈 발전설비를 설치한 후 약 4.9GW의 고효율 복합화력 발전설비로 확대하는 구조 - 현재 대미투자 1호 사업으로 지정되었으며, 이번 한미 전략투자 프로젝트 발표 직후 해당 프로젝트를 위한 자금 24억 달러를 미국에 송금 - ‘29년 1단계 상업운전을 시작으로 ‘32년 전체 설비 가동을 현재 목표 - 국내 건설사의 수혜 범위는 총 사업비에서 30%~50% 수준(약 9~15조원)에 달할 것으로 추산 - 미국 내 대형 플랜트 경험이 있는 건설사는 삼성물산, 현대건설, DL이앤씨가 대표적이기 때문에 3개 건설사가 나누어 수주할 가능성이 높다고 판단 - 그 외로 GS건설 또한 LS일렉트릭의 미국공장 공사 레퍼런스를 보유하고 있는 만큼 수혜 가능성 3) (2) Project Power: 한미 원전 프레임워크 - 총 8기 대형원전 건설 프로젝트로 웨스팅하우스의 AP1000 6기와 한수원의 APR1400 2기가 포함 - 1단계: AP1000 2기, 2단계: AP1000와 APR1400 각 2기, 3단계: AP1000 2기로 진행될 예정. 1단계와 2단계의 EPC 계약 시차는 6개월 이내로 할 예정 - 이번 대미투자 자금은 상무부 대형원전 10기 지원에 자금이 사용될 것으로 판단 - 러트닉 미 상무장관이 지정한 오하이오·테네시·사우스캐롤라이나·켄터키에서 진행 시 기존에 언급되었던 사업지 외의 새로운 원전 부지가 선정될 가능성이 높음 - 현대건설은 이에 대한 가장 큰 수혜를 받을 것으로 전망. 웨스팅하우스와 협업을 하면서 긴밀한 파트너쉽 때문 - 지금까지 논의해온 대형원전 파이프라인 외에도 가시성 높은 추가적인 파이프라인을 보유할 수 있음. 최대 450억 달러(60조원) 수혜 전망 - 대우건설, 삼성물산 또한 APR1400의 미국 진출로 인한 수혜 전망. 최대 54억 달러(7.3조원) 수혜 전망 - 지적재산권 문제에 완전히 해소될 시 체코 외 동유럽 및 다른 선진국에도 APR1400 수출을 통한 국내 건설사들 전반적으로 해외 원전 건설 기회가 늘어날 수 있을 것 4) (3) Project North: 알래스카 LNG 프로젝트 - 가스관은 약 1,300km, 수출용 액화플랜트(LNG 터미널)은 약 2,000만톤 Capa 건설 프로젝트 - 총 규모는 약 500억 달러(약 68조원) 예상 - 건설사 입장에선 가스관보단 LNG 터미널에 초점을 맞출 필요가 있으며 대우건설, 삼성E&A 수혜 가능성 존재 - 다만, 이미 미국 내에서 가스관이나 LNG 터미널 프로젝트를 여러 번 수행한 업체들이 충분히 있기 때문에, 정부의 협상력에 따라 국내 건설사의 참여 가능성이 결정될 것으로 판단 5) 총평: 현대건설 가장 큰 수혜 전망, DL이앤씨와 대우건설도 주목 필요 ▶️ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCI5710 감사합니다. ▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction