[(삼성/조현렬) 엘앤에프 LFP 신규 수주 업데이트]

보고서: https://tinyurl.com/2cakxf88 ■ News, 엘앤에프 LFP 신규수주 금일 엘앤에프는 LG에너지솔루션과 LFP 양극재 장기 공급계약을 체결. 이를 통해 삼성SDI(26년 3월), SK온(26년 9월)에 이어 LGES와도 계약을 체결. ■ Details, 연간 3만 톤 규모로 추정 금번 계약 금액은 1.03조원, 계약 기간은 26년 11월~31년 12월. 실질적인 공급은 2H28부터 개시 추정. 계약 금액 기준 물량은 81,474톤(연 평균 23,278톤)으로 추정되나, 이는 최소 확정거래 물량. 즉, 실질적인 공급은 10.9만 톤 (연 평균 3.1만 톤)으로 추정. ■ View, LFP 양극재 선도 지위 공고화 최근 미국 발전사업자들의 경우, ESS 발주에 있어 Non-PFE 회피를 넘어 비중국산 양극재 요구하는 사례도 증가세. 이에 따라 한국산 LFP 양극재에 대한 국내 배터리 업체의 발주 가속화. 동사와 포스코퓨처엠만이 국내 배터리 3사에 대한 LFP 양극재 수주 확보. 특히 동사의 금번 공급 계약은 LFP 2공장 투자가 확정되었음을 의미. 2공장 생산능력은 6만 톤으로 예상되기에, 금번 수주 외 추가적으로 연간 3만 톤 계약 체결 가능성이 높아졌다고 판단. (컴플라이언스 기승인)