[유진/류태환] 3Q26 DL이앤씨 실적발표 요약(2)

2. Q&A Q. 연간 수주 가이던스 달성 가능성 - 기존 가이던스 12.5조원 대비 2026년 연간 수주 11조원 후반 수준 예상 - 주택은 연간 6조원 후반 수주 전망, 4분기 약 1.7조원 추가 파이프라인 확보 - 토목은 동탄 도시철도 및 필리핀 해상교량 등을 중심으로 4분기 약 1조원 이상 추가 수주 기대 - 플랜트는 국내 발전사업 및 도급 증액 등을 통해 약 5,000억원 추가 수주 예상 - DL건설은 국내 입찰사업 중심으로 약 7,000억원 추가 수주 추진 Q. 데이터센터 수주 파이프라인 - 데이터센터 약 2조원 규모의 3개 프로젝트에 대해 PCS(Pre-Construction Services) 계약 체결 - 엔드유저 요구사항에 따른 설계 변경이 진행 중으로 본계약 체결은 2027년으로 이연될 가능성 - 데이터센터 수주 파이프라인 약 2조원 유지 Q. 플랜트 원가율 상승 및 추가 비용 가능성 - 국내 대형 플랜트 현장 공정 촉진 비용 반영으로 3Q26 원가율 상승 - 샤힌 프로젝트는 11/25까지 동사 수행분 준공을 목표로 공정 진행 중 - 4분기 준공까지 추가 원가 변동 가능성 소폭 존재 - 발주처와 도급 증액 및 공사비 정산 협의 진행 중이며, 일부 추가 비용은 정산받고 있는 상황 - 잔여 비용에 대한 추가 회수 가능성 존재 Q. 주택 원가율 개선 및 2027년 전망 - 3Q26 DL이앤씨 주택 원가율 79.3%, 9M26 누적 78.5%로 안정적 수익성 유지 - 주택 및 토목 신규 착공과 매출 확대를 바탕으로 2027년 외형 성장 기대 - 다만 플랜트와 DL건설의 매출은 4Q26~1Q27 수주 및 착공 실적에 따라 변동 가능 - 2027년 매출 계획은 2026년 대비 증가하는 방향으로 수립 중 Q. 토목 원가율 개선 배경 - 3Q26 DL이앤씨 토목 원가율 86.8%로 전년 대비 22.7%p 개선 - 2025년 일부 손실 현장의 원가 선제 반영에 따른 기저효과 - 정상적인 토목 원가율은 80% 후반~90% 초반 수준 - 반복 공정의 사이클타임 개선 등 생산성 향상 효과도 일부 반영 Q. 해외 플랜트 수익성 - 해외 플랜트 주요 2개 현장은 안정적인 원가율 유지 - 별도 일회성 이익 없이 공정 진행과 원가 관리를 통해 수익성 개선 - 잔여 공사기간에도 개선된 수익성 유지 기대 Q. 상대원 재개발 사업 진행 상황 - 2026년 7월 시공사 지위 회복 - 현재 조합원 홍보 및 조합과의 협의 진행 중 - 12월 중 도급 변경 계약 체결 목표 Q. 4분기 주요 수주 파이프라인 - 주택은 공공 민간참여사업 약 2,500억원 및 기존 사업지 도급 증액 추진 - 토목은 10월 동탄 도시철도 트램 약 3,466억원 수주 확정 · 필리핀 해상교량 사업은 입찰 진행 중이며 동사 수행분 약 9,000억~1조원 예상 - 플랜트는 중동 화공 프로젝트 관련 사업 및 국내 공공·민간 발전사업 입찰 추진 · 북미 발전사업 관련 추가 계약도 추진 Q. X-energy SMR 사업 진행 상황 - X-energy는 아마존과 5.1GW 규모 SMR 건설 협약 체결 - 미국 Dow 및 Energy Northwest 프로젝트는 설계·인허가 진행 중이며 기존 일정대로 추진 - 펜실베이니아·켄터키·인디애나 등 3개 신규 프로젝트 추진 · 인디애나는 아마존 5.1GW 협력 사업에 포함, 나머지 2개는 별도 프로젝트 · 이르면 2027년 중 1개 프로젝트의 EPC 단계 진입 기대 - 영국 Centrica와 6GW 규모 SMR 협력 추진 · 첫 프로젝트인 Hartlepool은 설계 인허가 절차 시작 · 2027년에는 설계 고도화 및 인허가 관련 협력 확대 예상. 본공사 착수와는 별개 Q. 주주환원 정책 및 자사주 처리 - 2024년 발표한 기존 3개년 주주환원 정책은 2026년 회계연도로 종료 - 신규 주주환원 정책 및 보유 자사주 관련 방안 내부 검토 중 - 내부 승인과 이사회 보고 등을 거쳐 2026년 말 이전 발표 계획