SK하이닉스 3Q26 실적발표자료 Quick Takeaways

*SK하이닉스 3Q26 실적발표자료 Quick Takeaways - 매출액 104.6조원 (+32% QoQ), 영업이익 83.3조원 (+38% QoQ). 영업이익은 컨센서스 77조원 대비 상회 - DRAM BG +10%, ASP +20%후반, NAND BG 소폭 감소, ASP +20%중반 - 영업외손익 -32.6조원 (외환관련손실 11.6조원, 투자자산평가손 22.9조원) - 순현금 98.7조원. 역대 최대 규모 달성 - 27년 가이던스: DRAM 수요 증가율 +20% 중반, NAND +10% 후반 - 4Q26 BG 가이던스: DRAM BG +25%, NAND +5% * 주요 코멘트 - 글로벌 AIDC 인프라 시장은 2030년까지 CAGR +40% 성장 예상 - 1cnm DRAM 서버 및 LPDDR5 판매 확대 통해 고부가가치 수익 창출 - 4Q26 내 HBM4 매출 크로스오버 발생 - 2027년 HBM 거래조건 협의 마무리. HBM 수익성은 커머디티 DRAM과의 격차 축소 - 글로벌 대형 CSP 포함 14개 업체와 LTA 체결 완료 (계약기간은 통상 5년이나 그 이상 연장 논의 중) - 현 확보 LTA 물량은 2027/28년 Capa의 50% 이상 차지 - 주주환원: 3Q26 배당 14조원, 자사주 매입 (소각+RSU) 20조원. 연간으로 100조원 가량 주주환원 역산 시 4Q26 주주환원은 '20조원 이상' 추가 발표 예정