[우리금융지주(316140)/BUY(유지)/TP 33,000원(유지)]|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 완성된 포트폴리오 ▶ 3Q25 Review. 연결 지배순이익 1조 2,444억원(YoY +37.6%, QoQ +33.0%)으로, 컨센서스 상회 ▶ 이자이익 80.0% vs. 비이자이익 20.0% ▶ [순이자이익] 2조 2,180억원(QoQ -1.9%). 원화대출금(QoQ flat), NIM 개선(QoQ +4bp) ▶ [비이자이익] 5,552억원(QoQ +5.3%). 보험이익 반영에도 전분기 외환평가이익 기저 영향 ▶ [충당금전입액] 각종 일회성 반영. 다만, 연체율 하락과 은행 상매각 확대로 부담 안정화 기대 ▶ [CET1비율] 12.92%(QoQ +10bp) 개선. 예상보다 작은 보험사 지분 인수 영향, 순이익 증가에 CET1자본 증가 영향 추론 ▶ 25년 결산배당에 감액배당 예정 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: