중국 정책으로 태양광 공급 축소 가속화, 업계 구도 개선 기대 (신만굉원증권)

>>중국 정책으로 태양광 공급 축소 가속화, 업계 구도 개선 기대 (신만굉원증권) •중국 신만굉원증권은 이번 정책 호재의 핵심이 ‘증설 제한’이 아니라 행정적 규범을 통해 공급 축소를 가속화하는 데 있다고 분석. 이를 통해 기존의 선진 생산능력을 보유한 선도기업들이 수요 안정화 이후 더 가파른 수익성 회복을 달성할 수 있을 것 •폴리실리콘 부문에서는 신규 생산시설의 전력·용수 소비 기준이 대폭 강화되면서 해외 및 2·3위 기업의 증설 기회가 축소될 전망임. 녹색전력 설비와 원가 경쟁력을 갖춘 폴리실리콘 기업은 장기적인 경쟁 압력이 낮아지고, 수익성 수준의 지속성도 추가로 뒷받침될 것으로 예상 •태양전지·모듈 부문에서는 TOPCon과 xBC 제조 공정이 제한 기술의 수출통제 대상에 해당하지만, 중국 내 증설은 이번 규범의 적용을 받지 않음. 이미 N형 고효율 제품을 대규모 양산하고 대금 결제기간 관리가 규범화된 기업은 공고 대상 기업 명단 진입과 수주 확보 측면에서 상대적 우위가 확대될 전망