[(삼성/조현렬) 롯데케미칼, 스페이스X 공급설]

보고서: bit.ly/4avQwHm ■ News, 롯데케미칼 스페이스X 공급설 금일 언론에 따르면, 롯데케미칼은 스페이스X에 고기능 첨단소재를 납품한다고 보도. 해당 제품은 고기능성 합성소재로 폴리프로필렌 공중합체 합성수지 (PP Copolymers) 중 하나로, 일반 PP 대비 충격 흡수력/내열성을 강화한 고기능성 플라스틱. 해당 뉴스 이후 주가는 금일 10% 이상까지 급등. ■ Details, 매출 규모 2천달러 미만 예상 현재 진위 여부를 파악하기 어렵지만, 보도에 따르면 공급은 1톤 미만. 아시아 기준, 일반 PP는 820달러, PP Copolymer 990달러 수준. 항공 우주용의 스페셜티 성격을 감안하면, PP Copolymer 1,000달러의 2배 가정해도, 매출은 2,000달러(288만원). OPM은 20% 가정할 경우 60만원 수준. ■ View, 펀더멘털 영향 제한적 국내 석유화학업체의 스페셜티 제품 비중 확대만이 중장기 생존의 필수조건으로 판단. 대표적으로 대한유화 수익성 강세가 현재 경쟁사 대비 뛰어난 것이 스페셜티 판매 비중 확대에 기인. 따라서 스페셜티 제품 판매가 확대된다면, 동사에게도 긍정적일 것. 다만, 보도 내용 수준으로 1톤미만이라면, 실제 펀더멘털 영향은 극히 제한적. (컴플라이언스 기승인)