[신한투자증권 해외주식팀]

해외주식 Weekly (10월 16일) ▶ Top Down - 미국: AI 투자 부담과 금리 우려에 기술주 조정 지속 - 중국: 대외 불확실성에 기술주 투심 지속 약화 ▶ Bottom Up - IT H/W: 단기 변동성 확대 구간. 방어주로 대응 추천 - IT S/W: 지수와 같이 급락했으나 AI인프라 여전히 선호 - 소비재: 순환매 유입되며 업종 전반 상승 - 에너지: FERC 결정에 유틸 상승, 온사이트 하락 - 헬스케어: 글로벌 빅파마 투심 개선. ESMO, 추가 모멘텀 - 산업재: 산업재 약세 지속. 가치주 성격의 방산주 상승 - 중국: 미국발 AI 충격, 중국 기술주에 된서리 - 일본: AI 급락 속 가치주로 순환매 ▶ Portfolio Review -미국은 AI 투자 수익성 및 인프라 자금조달 부담에 기술주 중심 조정. 예상보다 높은 9월 물가에 금리 인상 우려 재부각. 특히 코어위브 등 고부채 AI 인프라 기업의 재무건전성 우려와 반도체 차익실현 확대. TSMC 3Q 사상 최대 실적에도 AI 투자 지속가능성에 대한 경계심 우세. 포트 변동성 완화 위해 방어주 비중 확대 -중국은 국경절 연휴 이후 본토 증시 거래 재개에도 기술주 중심 약세. 미국 금리 상승과 글로벌 반도체주 조정이 하방 압력으로 작용. 다만 미국 SW 강세 효과로 일부 홍콩 빅테크 중심으로 자금 유입세 확대 [인텔 (INTC.US), 샌디스크 (SNDK.US), 타워세미컨덕터 (TSEM.US), 크라우드스트라이크(CRWD.US), 블룸에너지(BE.US), 하우멧에어로스페이스 (HWM.US), 템퍼스 AI (TEM.US), 쇼피파이 (SHOP.US), 건도적층판 (1888.HK), 과창판 AI 반도체 ETF (588200.SH)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354353 위 내용은 2026년 10월 16일 15시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.