JP모건 3Q26 반도체 프리뷰...커스텀 실리콘 점유율 역전·메모리 부족 2028년까지

💻 JP모건 3Q26 반도체 프리뷰...커스텀 실리콘 점유율 역전·메모리 부족 2028년까지 📌 커스텀 실리콘(ASIC/XPU) 점유율 확대 AI 가속기 출하량 중 ASIC/XPU 비중: 2025년 32% → 2027E 56% → 2028E 54%, 2027년부터 GPU 비중 역전 구글 TPU 출하량: 2025년 180만 개 → 2027E 950만 개 → 2028E 1,140만 개 엔비디아 GPU 출하량: 2025년 620만 개 → 2027E 1,030만 개 → 2028E 1,220만 개 전체 AI 가속기 출하량: 2025년 1,010만 개 → 2027E 2,640만 개 → 2028E 3,140만 개 📌 메모리 부족 2028년까지 지속 공급 부족률 2026~2028년 각각 20% / 19% / 15% 전망 2027년 HBM 가격 +54% 상승 전망 HBM 시장규모(TAM): 2026년 640억 달러 → 2028년 2,800억 달러 📌 장기계약 중심 사업으로 전환되는 메모리 마이크론은 장기공급약정 26건 보유, 2030년까지 매출의 35% 이상 커버 FY27 생산물량의 75% 이상이 이미 약정 완료 📌 네트워킹, AI 성장 동력으로 부상 마벨은 2030년까지 인터커넥트 매출 기회를 375억 달러로 제시 JP모건은 마벨 광 인터커넥트 매출이 2026년 +84%, 2027년 +82% 성장할 것으로 전망 📌 반도체 장비 투자 가속 WFE(전공정 장비) 지출 2027년 2,250억 달러(+38% YoY) 전망, 선단 파운드리·D램 투자가 견인 클린룸 확보가 점점 핵심 병목으로 부상 📌 서버 CPU 고성장 서버 CPU 시장 매출이 2030년까지 연 50% 이상 성장 전망 — 추론 서빙, 컨텍스트 관리, 워크로드 오케스트레이션 수요가 견인