[DS 경제 정형기] 월간형 03/13(금) - 스트레스 그만 받고 싶은 세상 : 자기 전에 계속 생각나는 원자재

■ 원자재 시장발 충격이 경제와 주식시장에 미치는 영향 지속 - 글로벌 패러다임이 '에너지 안보' 중심으로 전환되면서 태양광 등 청정에너지에 대한 주목도가 다시 높아지는 추세 - 그럼에도 WTI 기준 배럴당 100달러를 재돌파하는 강한 상방 압력이 나타나기는 쉽지 않을 전망 - 앞으로 해당 원자재 충격이 물가에 미치는 영향은 매우 클 것으로 예상(+0.2%p~+0.4%p) - 다만, 현시점에서 연간 기준금리 인하/인상 전망 궤도를 당장 수정할 단계는 아님 - 유망 섹터로는 에너지 안보 관련 수혜가 예상되는 태양광, 원자력, 건설 및 구조적 업황 호조 받는 조선업 등을 제시 ■ 이란 사태가 해결되어야만 에너지 문제가 해결되는가? 대체 에너지원으로써 미국 부상 가능성 - 이란 사태의 직접적 해결 없이도 에너지 시장의 재편은 이루어지고 있음 - 중장기적 관점에서 미국이 강력한 대체 에너지 공급원으로 부상 가능성 - 특히 다가오는 3월 주요 외교 협상 시점까지 불안정이 지속될 경우 여러 국가에서 미국산 에너지 도입을 적극 검토할 가능성이 크다고 판단 - 이러한 도입이 가시화될 경우 국내 강관 및 에너지 수송 인프라 제조 업체에 강력한 모멘텀 - 이러한 공급처 다변화는 단기적인 유가 급등을 방어 & 인플레이션 우려 일부 완화 가능 ■ 지정학적 충격 이후의 변수: '엘니뇨' 복귀와 기후발 원자재 충격 - 엘니뇨 기후 환경에서는 에너지뿐만 아니라 농산물 시장(밀, 커피 등)도 직접적인 타격을 받을 수 있음 - 기상 영향을 받지 않는 안정적인 기저 전원으로서 원자력의 가치가 더 부각될 것 - 당사는 향후 오픈소스 기후 솔루션 등을 적극 활용하여 이러한 기후 변화가 원자재 시장에 미치는 파급 효과를 선제적으로 대응해 나갈 계획 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch