[국내주식 마감시황] 오후 외국인 매도세에 전강후약 (11/13)

🧿유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)] KOSPI 5,290pt(-1.0%), KOSDAQ 699pt(+0.5%) 1 해외 시황 : 코어위브 호실적에 급등한 미국장, 또다시 젠슨 황 악재 -간밤 미국 주식시장은 다우 -0.4%, S&P500 -0.4%, 나스닥 -0.4%로 동반 하락. 엔비디아 젠슨 황 CEO가 사임하면서 주가는 개장 직후 14% 가까이 급락했으나, 저가매수세가 유입되며 -4.3%로 낙폭 축소. CFO인 콜레트 크레스가 임시 CEO를 맡기로 했으며 회사 측은 기존 고객 계약과 제품 출시 일정에 차질이 없을 것이라고 설명. 경영진 거취를 둘러싼 불확실성이 일부 해소됐다는 평가도 존재. AMD와 브로드컴은 각각 5% 이상 상승하며 엔비디아의 악재가 반도체 업종 전반으로 확산되지는 않았음 -다만 젠슨 황의 영향력 고려하면 사임 자체를 악재 해소로 보기는 어려움. AI 반도체 기술개발과 대형 고객사 계약, 투자 결정에서 젠슨 황이 담당했던 역할이 컸기 때문. 중국 정보기관 연계 의혹에 대한 조사도 진행 중이며 실제 기술 유출 여부는 확인되지 않은 상황. 다음 주 엔비디아 실적발표에서 새 경영진의 사업계획과 기존 계약 유지 여부를 확인할 필요 -미국 장기금리와 유가 상승도 부담. 미국 10년물 국채금리는 5.1%를 넘어섰고 WTI는 88달러 상회. 트럼프 대통령의 이란 협상 관련 강경 발언과 사우디 에너지 시설 공격 소식이 유가 상승에 영향. 이미 10월 소비자물가가 예상치를 웃돈 가운데 유가까지 반등하면서 12월 추가 금리인상에 대한 경계감 확대. AI 인프라 기업들은 막대한 설비투자와 차입 부담을 안고 있다는 점에서 금리 상승에 민감할 수밖에 없는 상황 2 수급 : 외국인 오후 들어 순매도 전환, 금융투자 순매도 지속 -KOSPI KRX 현물 기준 개인 200억원 순매수, 외국인 5,543억원 순매도, 기관 20억원 순매수. 외국인은 장 초반 순매수하며 지수 상승을 이끌었으나 점심시간 전후 순매도 전환. 특히 전기전자 업종에 매도가 집중되면서 삼성전자와 SK하이닉스도 상승폭 반납. 최근 3거래일 연속 이어졌던 외국인 순매수의 연속성이 시험받는 하루. 다만 지난주 하루 수조원에 달했던 외국인 투매와는 구분할 필요 3 특징업종 : 금융, 기업가치 제고 기대에 강세 -1) 금융: 금융주는 정부의 기업가치 제고와 일반주주 보호 논의 긍정적으로 작용. 최근 반등 주도했던 반도체 대형주가 주춤한 가운데 업종별 차별화 진행 4 이벤트 : 정부 자본시장 간담회 : 정책 방향은 긍정적, 구체적인 대책은 아직 -금일 이재명 대통령은 한국거래소에서 자본시장 정책 간담회 주재. 자본시장 정상화에 대한 정부의 의지를 재확인하면서 불공정거래 근절과 일반주주 보호, 코스닥 시장 개편 등을 강조. 특히 부실, 저성과 기업의 신속한 퇴출 필요성을 언급. 전문가들은 의무공개매수 제도 도입과 고의적인 주가 누르기에 대한 과세 강화, 코스닥 시장 구분제도, 장기 투자자금 확충 등을 제안 -코스닥과 관련해서는 우량기업과 부실기업을 구분하는 세그먼트 제도에 주목할 필요. 우량기업을 별도로 분류하는 가칭 '코스닥 셀렉트'는 2027년 도입을 목표로 논의 중. 우량기업의 코스피 이전 상장 유인을 낮추고 기관투자자들의 장기 자금 유입을 유도하겠다는 취지. 반면 부실기업 퇴출 기준 강화는 일부 기업에 부담으로 작용할 가능성. 결국 코스닥 전체를 일률적으로 부양하기보다 기업별 차별화를 확대하는 방향 -금일 간담회에서 즉각적인 자금 투입이나 구체적인 부양책이 확정되지는 않았음. 전일 금융당국이 13일 코스닥 추가 대책 발표와 가격제한폭 폐지설을 공식 부인한 점도 오후 실망매물 출회 원인 중 하나로 추정. KOSDAQ은 대통령 발언이 진행되던 오전 한때 4% 이상 상승했지만 간담회 종료 후 상승폭 대부분 반납 5 시황 : 반등이 끝난 것은 아니지만, 불확실성도 끝나지 않았다 -금일 KOSPI는 장 초반 5,504pt까지 상승하며 반등을 시도했으나 오후 들어 외국인 순매도 확대되면서 하락 전환. 엔비디아 급락에도 저가매수세가 유입됐지만 외국인 매도 전환과 미국 장기금리 상승 등이 투자심리에 부담. 지난주 급락의 원인이었던 AI 투자 지속성에 대한 우려는 일부 완화. 코어위브 실적에서 AI 컴퓨팅 수요와 자금조달 여력을 확인했고 앤트로픽 기업공개(IPO)에도 공모물량의 약 6배에 달하는 주문이 몰렸다는 보도. AI 산업에 대한 투자 수요가 여전히 강하다는 의미 -다음 주에는 엔비디아 실적(11/17)과 앤트로픽 IPO(11/19)가 예정. 특히 엔비디아 실적에서는 AI 반도체 수요와 제품 출시 일정뿐 아니라 새 경영진의 사업계획, 중국 수출통제와 기존 계약에 대한 불확실성이 주요 관심사. 앤트로픽 역시 높은 청약 수요가 상장 이후 주가로 이어질지 주목할 필요. 오늘 밤 발표되는 미국 10월 생산자물가도 금리 방향에 영향을 줄 변수 -지난주 국내 주식시장 급락 과정에서 신용융자잔고가 6월 고점 대비 30% 이상 감소했고, 이번 주 외국인 순매수도 재개됐다는 점은 긍정적. 강제적인 매물 출회가 정점을 통과했을 가능성을 보여주는 변화. 그러나 외국인 수급이 아직 안정적으로 돌아왔다고 보기는 어려운 상황. 이번 주처럼 주가가 큰 폭으로 반등한 이후 다시 매물을 소화하는 과정이 당분간 반복될 전망 전략) 지난주부터 제시했던 반등 조건 중 외국인 순매수 복귀와 반도체 반등은 일부 확인됐으나 지속성은 여전히 부족. 미국 금리 상승과 엔비디아 경영 불확실성도 추가로 확인해야 할 변수. 그럼에도 삼성전자와 SK하이닉스의 2027년 이익 전망이 당장 훼손됐다고 판단하기는 어려움. 11월 반도체 수출과 코어위브 실적 역시 기존의 업황 개선 전망을 뒷받침. 최근 급락은 이익 감소보다 2028년 이후 불확실성과 수급 불균형을 먼저 반영했다는 판단 유지. 기존 반도체 대형주 Core 보유 전략을 유지하면서 낙폭이 과도한 반도체 소부장과 ESS에 대한 선별적 대응 지속. 단기 등락보다 외국인 매수의 연속성과 엔비디아 실적 및 IPO 이벤트를 통한 반도체 투자심리 개선 기대에 주목할 한주 *본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다 *자료출처: 유안타증권 홈페이지 *자료 원문: https://buly.kr/90e5nL3