[삼성E&A(028050)/BUY(유지)/TP 71,000원(유지)/다올 건설•부동산 박영도 ☎2184-2548]

★ 2Q26 Review: 관계사 투자모멘텀 재확인 ▶ Issue: - 2Q26 Review ▶ Pitch: - 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 큰 폭 상회. 이익 상회 원인은 이익률 상회 - 여전히 정산이익 등이 반영된 결과로, 안정적인 원가 통제를 계속해서 증명. 관계사 수주 기반한 수주 성과도 양호 - 매출은 중동 전쟁으로 인한 일부 사업장 인식 지연으로 다소 부진했으나 하반기 공정 Catch-up, 관계사 공사 가속 등으로 매출 증가 전망. 적정주가 71,000원과 투자의견 Buy 유지 ♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/BIXHnLs