자동차/철강금속 Weekly (2026.11.13)

◆ 자동차/철강금속 Weekly (2026.11.13) → http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354996 ◆ Top Gainers (WoW %) - 자동차/타이어/부품: Tesla (+15.6%), Mahindra (+8.7%) - 철강/비철금속/광물: MP Materials (+11%), 세아베스틸지주 (+9.9%) ◆ Top Losers (WoW %) - 자동차/타이어/부품: Mitsubishi Motors (-12.3%), 한온시스템 (-12%) - 철강/비철금속/광물: 고려아연 (-8.8%), SQM (-4.4%) ▶️ 철강 재고 감소에도 불구하고 가격은 오르지 못했음. 열연 사회 재고는 주간 2% 줄었으나 생산이 1% 증가. 철근은 유통재고 감소분이 제강사 재고 증가로 전가. 중국 열연 수출 실거래가는 톤당 $479~486로 타국 대비 가격 우위를 유지하고 있으나 실제 대규모 계약 체결로는 이어지지 않고 있음. 현재 재고 소진은 실수요 회복에 기인한 것이 아닌, 저가 필요 물량 구매와 겨울철 진입에 따른 공급 조절 및 재고 위치 이동의 성격 ▶️ 비철금속 *구리: 미국 관세 프리미엄 축소의 영향으로 가격 조정. 사상 최대치를 기록중인 COMEX 재고와 달리, 중국 상하이 창고 재고는 전주대비 24% 급감하며 `24년 이후 최저 수준 기록. 중국 양산 수입 프리미엄이 $230, LME 현금-3개월 스프레드가 $195까지 확대된 것은 가격 모멘텀 둔화 속에서도 미국 외 지역의 실물 수급이 타이트하다는 점을 보여줌 *알루미늄: LME 알루미늄 현물은 3개월물 대비 $151의 프리미엄으로 거래되며 30년 래 최대 백워데이션 기록. LME 재고는 연초대비 56% 감소. 가용 물량의 60~80%를 소수 주체가 쥐고 있어 제련/압연 업체들에게 가격 자체보다 현물 프리미엄, 실물 인도 비용, 재고 조달 기간이 더 중요한 변수가 되었음 *리튬: 중국 탄산리튬 현물 가격은 전주대비 4.6% 하락. 전체 재고가 12.5만톤 수준으로 줄고 있음에도, 항만 리튬광 재고가 두 배가량 급증해 잠재적 공급 압력이 높음. 배터리셀 업체들이 보수적인 단기 구매 기조를 유지하고 있음 *희토류: 중국의 기존 수출 통제 여파로 이트륨의 유럽 가격이 중국 가격의 125배에 달함. 디스프로슘∙터븀은 각각 20배, 8배의 격차를 보임 ◆ 이번 주 Blink Report - STS 산업, 공급과잉을 넘어 경쟁력 차별화의 시대로 - 수출은 급증, 주가는 급락. 중국 자동차의 성장 역설 - 로봇 데이터에도 유통기한이 있다 위 내용은 2026년 11월 13일 11시 05분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.