[한투증권 중견중소 강은지] 클래시스 3Q26 Review: 눈 비비고 다시 본 실적

보고서 링크: https://vo.la/Dd5pqKk ● 3분기 영업이익은 270억원(-28.2% YoY, OPM 32.5%)을 기록하며 컨센서스를 40.6% 하회 ● 경쟁이 심화되고 있는 EBD 시장에서 관심을 끌 수 있는 신제품이 부진했던 영향이 반영된 실적 ● 실적 부진을 타개하기 위해서는 신제품 출시가 필수적인데 클래시스 또한 이 문제를 잘 인지하고 있음 ● 2027년에는 다양한 신규 장비와 소모품 출시를 통한 매출액 반등을 기대 ● 가장 중요한 시장은 신규 진입을 앞둔 중국. 연내 볼뉴머 NMPA 허가 절차를 완료하고 2027년 1분기 중 판매를 시작할 계획 ● 실적 부진을 반영해 목표주가를 33,000원으로 28.3% 하향