[교보증권 제약/바이오/의료기기 정희령]

■ 클래시스(214150): 3Q26 Review: 내년을 바라보자 - 브라질 정상화 및 내수 소모품 매출 감소로 실적 둔화 구간을 지나고 있으나, 1) 중국 및 미국 등 대형 시장 추가 진출, 2) 27년 업그레이드 장비 런칭으로 장기 성장 스토리는 유효하다고 판단합니다. ■ 3Q26 매출액 830억원, 영업이익 271억원 - 매출액 830억원 (YoY +0.0%, QoQ -21.3%), 영업이익 271억원 (YoY -28.2%, OPM 32.5%)으로 영업이익 컨센 하회 ■ 투자의견 BUY 및 목표주가 45,000원으로 유지 - 10월 이후 매출 성장세 다시 확인됨에 따라 추가 가이던스 하향은 없었음 보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20261113/20261113_214150_20250022_90.pdf