[대신증권 한송협] [기업분석] 그래피: 독보적 기술력이 실적 개선으로 이어지는 구간

- 형상기억 기반 3D프린팅 기술을 통해 기존 투명교정이 해결하지 못했던 힘의 지속성과 정밀도를 확보 - 임상 데이터와 SCI 논문, 그리고 핵심 연자(KOL)의 실제 시술 경험이 더해지면서 의사 커뮤니티 내부에서 신뢰가 빠르게 자리 잡고 있음 - 일본의 인하우스 사용자 증가, 유럽 OEM 확대, 미국 DSO 테스트 등 실제 도입 흐름으로 이어지는 중 - 병원 내 시스템이 늘어날수록 SMA 소재 사용량이 자연스럽게 증가하는 구조로 소재 중심의 반복매출이 실적 개선의 중심축 - 2025년 매출액 195억원 전망. 연말로 갈수록 도입 결정이 몰리는 시장 특성과 해외 확산 흐름이 맞물리면서 4Q 실적 모멘텀 강화 https://bit.ly/3XXnGID