안녕하세요

미래에셋 김철중입니다. 당사는 25년 11월 발간한 26년 연간 전망 보고서 및 세미나를 통해 뉴스플로우에 민감한 섹터이기에 주가 상승의 시점을 정확하게 잡기는 어려우나, 과거 다운사이클과 달리 P(판가), Q(출하량) 방향성 전환이 예상되는 바, 주가 고점을 지속 낮추던 사이클에서 저점을 점진적으로 올리는 연간 사이클로의 전환을 말씀드린 바 있습니다. 26년 5월 발간한 하반기 전망자료에서도 위와 같은 업황(P, Q) 의견을 유지하고 있으며, 최근의 급격한 주가 하락은 유의미한 펀더멘탈 훼손을 동반하고 있지 않은 수급적인 조정이라고 판단합니다. 7월에 발표하는 삼성SDI, LG에너지솔루션의 2Q26 영업이익이 시장 예상치를 상회할 것으로 예상하고 있습니다. 양사 모두 하반기 중 북미 ESS, 유럽 EV 향 수주가 빈번하게 지속될 것으로 예상합니다. 탑픽은 삼성SDI를 말씀드리고 있습니다. 과거에는 글로벌 점유율 측면에서 무의미한 수주들을 받아오는 후발 주자였다면, 현재에는 1) 각형 폼펙터 우위, 2) 자금력 우위를 바탕으로 중장기 관점 점유율 회복에 유의미한 공격적인 수주 행보를 시작했다고 판단합니다. 2~3년 후 글로벌 시장 내 유의미한 점유율 회복을 예상합니다. 중소형 업체 역시 삼성SDI 밸류체인을 선호합니다. 주요 내용은 하반기 전망자료 참고 부탁드립니다. (보고서 링크 : https://han.gl/5fni3) ——————————————— 하반기 한경 애널리스트 폴 기간입니다. 섹터 업황이 개선됨과 동시에 업체들의 중장기 전략이 잡히는 구간이라고 판단하여, 다른 때보다 열심히 산업 내용들을 피칭드렸던 것 같은데, 타 섹터들이 너무나 매력적이어서 시장 대비 결과는 좋지 않았던 것 같습니다. 죄송합니다. 하반기에도 1) 섹터/업체의 P, Q 방향성, 2) 중장기 전략에 집중하여 투자에 도움이 되시는 내용들을 코멘트 드릴 수 있게 노력하겠습니다. 한국경제 2차전지 섹터 미래에셋 김철중 좋은 평가 부탁드립니다. 궁금하신 내용있으시면 언제든 연락 부탁드립니다. 감사합니다.