[현대차증권 글로벌 자산배분 김중원]

[자산배분] 2027 OUTLOOK - 긴축 종료와 이익 사이클의 교차점 - 2027년 글로벌 경제는 완만한 성장세를 이어가며, AI 투자와 반도체 업황 개선이 한국과 미국의 성장을 뒷받침할 전망 - 미국은 연내, 한국은 내년 상반기 금리 인상 종료를 기본 시나리오로 설정하며, 긴축 종료 전후 자산별 투자 기회에 주목 - 주식은 금리 경로보다 ROE와 이익 사이클을 중심으로 접근하며, 한국은 HBM4 실적 개선이 집중되는 상반기 투자 매력 우위 판단 - 미국은 나스닥 선호와 S&P500 핵심 비중 유지를 병행하며, 하반기에는 한국의 이익 모멘텀 둔화에 대비한 해외주식 비중 확대 제시 - 채권은 긴축 종료에 앞서 점진적 비중 확대를 추진하고, 대체자산은 하이일드·리츠·인프라의 현금흐름과 신용위험을 고려한 선별 접근 - 레퍼런스 포트폴리오의 위험 한도 내에서 상반기는 국내주식과 인프라, 하반기는 해외주식과 채권 비중을 높이는 자산배분 전략 제시 *자세한 내용은 하단 링크 자료 참고 부탁드립니다 🙂 *https://buly.kr/GEB6H06 *현대차증권 투자전략팀 통합 채널: t.me/hmsecstrat **동 자료는 compliance규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.