[흥국 유통/상사/지주 박종렬] 11/3(화)

한섬(020000)-실적 향상과 주주환원⇒ 주가 재평가 ■ 3Q26 Review: OP 76억원(+203% YoY), 전망치 하회 - 3분기 매출액 3,248억원(+4.9% YoY), 영업이익 76억원(+202.8% YoY)으로 당초 전망치를 하회했지만, 전분기에 이어 양호한 영업실적을 기록 - 가계의 패션에 대한 소비지출도 점진적인 회복세로 전환되고 있는 가운데, 긍정적인 자산효과와 소비심리 개선도 패션 업황 회복에 긍정적으로 작용하고 있음 ■ 2026년: 성과의 환원, 적절한 배분을 시작하다 - 1) 배당재원 기준 상향(별도 영업이익의 15%→20% 이상, 최저 DPS 750원→800원) - 2) 자사주 추가 매입 및 소각(2026~2028년 매년 100억원) 시행 예정 ■ 투자의견 BUY, 목표주가 28,000원 유지 - 양호한 실적 모멘텀과 자사주 소각에 따른 주당가치 증대를 감안해 기존 목표주가를 유지 - 본격적인 실적 턴어라운드와 함께 주주환원 확대를 통한 주가 재평가는 지속 가능할 것 참조: https://buly.kr/6BzuLWU