AI 인프라 생태계 내에서 거대한 자본 순환[모건스탠리]

✅AI 인프라 생태계 내에서 거대한 자본 순환[모건스탠리] 📌AI 인프라의 ‘3중 축’ OpenAI, Microsoft, Nvidia를 중심으로 한 AI 인프라 삼각 네트워크 • OpenAI는 모델·서비스를 제공하는 ‘AI 애플리케이션 중심’ 기업, • Microsoft / Oracle / CoreWeave는 ‘AI 인프라·클라우드 공급자’, • Nvidia / AMD는 ‘AI 하드웨어 및 GPU 공급자’ 📌AI 인프라 공급사들의 관계 • Microsoft ↔ Nvidia • Microsoft는 Nvidia로부터 약 $82.7bn 규모의 GPU 구매 계약. • 이는 ‘AI 팩토리(AI Factory)’ 구축의 핵심 기반. • Nvidia는 반대로 Microsoft Azure용 GPU 납품을 통해 장기 공급계약(RPO)을 확보. • Oracle ↔ Nvidia • Oracle도 약 $34bn GPU 계약 체결. • Oracle Cloud Infrastructure(OCI)에 Nvidia GPU 기반 AI 인스턴스 확대. • CoreWeave ↔ Nvidia • CoreWeave는 Nvidia와 약 $106.4bn 규모의 공급 계약. • 또한 Nvidia로부터 $2.9bn 투자를 유치하며, 공급자금(Vendor Financing) 형태의 특혜 조건 포함. AMD도 AI 서버 시장 진입 중이며, Oracle·Microsoft와의 계약 규모는 미공개(TBD)이지만 일부 서버 파트에 MI300 / MI350 GPU 공급 포함. ✅그로쓰리서치 텔레그램 https://t.me/growthresearch