[신한 조선/방산/기계 이동헌]

조선/방산/기계 HD현대 그룹사 콥데이 후기: 되는 그룹 ▶ 신한생각: 조선, 전력기기는 호황, 건설장비는 턴어라운드 - 조선과 전력기기는 불황을 거쳐오며 높아진 생산 경쟁력이 전세계 독보적인 입지로 이어짐이어짐, 장기 호황 국면으로 진입진입. 건설장비는 업황의 턴어라운드 시점에 합병 전략으로 ’26년부터 구조적 성장을 예상 ▶ HD한국조선해양 외 온라인 콥데이: 무럭무럭 확장 중 - [HD한국조선해양, HD현대중공업, HD현대미포] 미국과의 협력은 미국 조선 관련 법안 결정이 중요. 중요한 것은 미국의 의지가 강하며 한국 외에 대안이 없는 상황이라는 점 - [HD현대일렉트릭] 상반기 쌓였던 미국 재고자산은 하반기부터 줄어들기 시작. 관세는 전사 제품 기존 10~15%에서 20%까지 늘어날 것. 인보이스, 체인지오더 형태로 환입 예정, 환입 수준은 예상보다 올라가는 추세 - [HD현대인프라코어, HD현대건설기계] 인프라코어 엔진 호조, 산업용엔진 호황으로 하반기 비수기임에도 성장성 유지. 신흥 광산시장 턴어라운드가 이어짐. 북미는 회복 중, 관세는 가격인상으로 영향 최소화 계획 ▶ 조선과 건설장비: 합병이 가져오는 시너지 - [HD현대중공업, HD현대미포 합병] 미포 도크 2개를 특수선으로 사용해 쇄빙선, 군함 건조. 현중 4번 도크 여유가 생김 - [HD현대인프라코어, HD현대건설기계] 합병으로 규모의 경쟁력 달성, 중복생산 조절, 원가 경쟁력, 제품 라인업 확대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340417 위 내용은 2025년 10월 2일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY 신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm