현대백화점(069960.KS) – 이제는 본업이 한다』

『현대백화점(069960.KS) – 이제는 본업이 한다』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 업종 내 가장 편안한 선택지 - 업종 내 최선호주 의견 유지 - 신정부 출범 후 내수 활성화 대책에 힘입은 구매력 개선 기대 ▶ 3Q25 Preview: 본업인 백화점이 캐리하는 호실적 - 3Q25 매출과 영업이익은 9,827억원(-5.2%, 이하 YoY), 794억원(+23%) 기록, 컨센서스 부합 예상 - 상반기와는 다르게 지누스가 부진한 반면, 본업인 백화점 매출 반등에 따른 이익 기여도 상승 긍정적 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 여전히 높은 주주환원 이행 의지 - 목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 100,000원으로 8% 상향 조정 - 밸류에이션 매력(26F 주가수익비율 7배, 주가순자산비율 0.38배)과 강화된 주주환원 정책은 강력한 하방 지지 요인 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340523 위 내용은 2025년 10월 13일 7시 19분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.