섬유/의복; Corp.day 후기: 한세실업, 영원무역』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563

『섬유/의복; Corp.day 후기: 한세실업, 영원무역』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 신한 화장품/의복 Corp. day – 의류OEM사 - 기관투자자들의 관심은 미국향 수출 물량에 대한 관세 부담, OEM 업황 회복 시점 - 고객사 상황에 따라 하반기 실적 톤도 달라지는 게 특징 ▶ 미국 관세 영향: 한세실업 매출의 2%, 영원무역 1% 미만 영향 추정 - 한세실업과 영원무역의 미국향 매출 비중은 각각 90%, 30% 수준 - 미국 비중 높은 한세실업의 경우 미국 관세 영향을 매출액 대비2%(베트남~미국 관세 20% 감안) 내외로 추산하며, 영원무역은 한세실업보다 관세 영향 낮을 것으로 추정 ▶ 주요 고객사 상황: 한세실업 보수적, 영원무역 중립적 - 소비경기에 덜 민감한 고객사를 보유하는 영원무역이 하반기에도 매출 성장률은 견조할 것으로 예상 - 한세실업은 3Q25 매출 low-single 감소 예상 ▶ 전방 업황 check: 미국 소비 경기에 대한 확신 낮아 - 미국 소비 업황을 전방으로 두는 OEM사들의 3Q25 실적은 회복 기조가 보이지 않고 있음 - 미국 현 상황만 놓고 보면 관세 인플레이션으로 미국인들의 소비 여력이 하반기에도 유지될 수 있을지 미지수 ▶ 영원무역 선호, 다만 OEM사 전반적 투자 매력 ↘ - 양사 모두 밸류업 정책에 대해 적극적으로 검토하고자 하는 기조 있음 - 원/달러 평균환율 1,400원 이상 유지 시 환 평가 이익 증가 기대되는 영원무역에 대해 트레이딩 매수 전략 추천 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=340612 위 내용은 2025년 10월 15일 7시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.