자이에스앤디: DC 기반 고성장은 시작』

『자이에스앤디: DC 기반 고성장은 시작』 신한 건설/리츠/부동산 김선미 ☎️ 02-3772-1514 ▶️ 신한생각: 실적 고성장 확인되며 주가 회복 기대 : AI 기업 재무 부담 확대와 AI 인프라 투자 지연 우려로 9월 이후 주가 약세 지속. 동해 AIDC 투자 속도는 1Q27 앵커테넌트 확보 여부에 따라 결정될 전망. 동사가 기수주한 세종·파주 DC를 기반으로 한 27년 실적 턴어라운드 기대는 유효. 27년 실적과 주가 상승여력 모두 뚜렷한 업체로 중견사 최선호주 ▶️ 3Q26 Review: DC 기반 외형 확대는 이미 시작 : 매출은 컨센 11% 상회, OP는 34% 하회. 네이버 각 세종 DC 매출화로 건축(자이C&A) 외형 성장. 다만 각세종 실행원가율 조정 이연(3Q→4Q)과 주택현장 협력업체 비용(28억원) 반영으로 이익 부진 : 4Q 이후 각세종·파주 1239 DC 주도하는 외형 성장 가속화 기대: 27년 매출, OP 각각 32%, 72% 성장 전망 ▶️ Valuation & Risk: 착공규모가 보장하는 저평가 매력 : TP 1.1만원(하향, AI 산업 할인율 반영), BUY ※ 원문 확인: https://buly.kr/A48ZYw6 위 내용은 2026년 11월 2일 7시 46분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.