3Q26 현대모비스 Review : 제조 사업부 흑자 구조 유지

▣ 3Q26 현대모비스 Review : 제조 사업부 흑자 구조 유지 - 현대모비스 영업이익 9,141억원(+17.2% YoY, OPM 5.8%)을 기록하며 컨센서스에 부합 - 인도 공장 화재 영향 예상대비 약 2배 높은 971억원을 기록했음에도 불구하고 원가 절감과 비용 보전 등으로 핵심 부품 사업부가 2개 분기 연속 흑자(335억원)를 기록 - 전동화 매출도 고객사 BEV 판매 확대에 힘입어 크게 성장하여(1.6조원, +22.9% YoY) 핵심부품 손익 개선에 기여한 것으로 추정 - 화재 비용 반영 종료 및 고객사 비용 정산 집행에 따라 회사는 4Q26 영업이익 사상 첫 분기 1조원 가이던스를 제시 - 강한 가이던스와 전동화 부문 매출 증가세를 고려해 4Q26 영업이익 추정치를 1조 850억원으로 9.4% 상향 - 또한 11월 양산용으로 재설계한 시제품 납품이 시작되면서 회사는 로봇 사업에 대한 경쟁력과 실행 능력을 입증할 것 - 투자의견 매수와 목표주가 650,000원을 유지. 현재 주가는 로봇 사업 가치를 반영하지 못하고 있어 저가 매수 기회라고 판단 >> 텔레그램 링크: https://t.me/autoteamkorea >> 보고서 링크: https://vo.la/NSd7Hhe