AI 서버 수요 확대에 고급 CCL 호황 지속 : 대만 Elite Material과 TUC, 실적 전망 상향 (대만공상시보)

>>AI 서버 수요 확대에 고급 CCL 호황 지속 : 대만 Elite Material과 TUC, 실적 전망 상향 (대만공상시보) •AI 서버와 고속 전송 수요가 증가하면서 고급 CCL 제품의 가격 인상과 제품 고도화가 동시에 진행되고 있음. 대만 CCL 업체인 Elite Material(2383)과 TUC(6274)는 3분기 실적이 모두 크게 개선됐지만, 10월 30일 대만 증시 급락으로 주가는 하락 •증권사들은 두 기업의 4분기 실적이 사상 최고치를 기록할 것으로 전망하며 2026~2027년 EPS와 목표주가를 상향 조정. Elite Material은 3분기 매출총이익률이 전분기 대비 3.8%p 상승한 37.7% 기록, EPS는 40.47대만달러로 사상 최고치. TUC는 매출총이익률이 7.2%p 상승한 36.9%, EPS는 12.88대만달러를 기록했으며 태국 공장도 흑자 전환. 4분기 EPS 전망치는 각각 51.28대만달러와 17.88대만달러 2027년에는 AI 서버 신규 플랫폼과 3세대 ASIC 액체냉각 버전, 1.6T 고속 스위치가 고급 CCL 수요를 견인할 전망임. •Elite Material은 M7+ 고급 소재가 매출의 65~70%를 차지하고 있으며, M9는 2027년 두 자릿수 비중으로 확대될 전망임. M10은 2027년 하반기 소량 출하를 시작할 예정임. 월 생산능력은 2026년 말 585만 장에서 2030년 1,525만 장으로 확대할 계획 •TUC는 M7·M8 제품의 매출 비중이 2026년 39%에서 2027년 47%로 상승할 전망임. 2027년말 월 생산능력은 380만장까지 확대, 태국 공장은 원산지 측면에서 경쟁력 확보. 저궤도 위성용 기판은 2027년 상반기 양산을 시작 •2026~2027년 EPS 전망치는 Elite Material이 134.2대만달러와 297.08대만달러, TUC가 43.12대만달러와 93.96대만달러임. 목표주가 각각 9,500대만달러와 2,630대만달러로 제시 >CCL雙雄獲利炸裂股價遭錯殺?法人目標價狂升強力喊買 https://www.ctee.com.tw/news/20261101700383-430201