[Web발신]

안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다 =미국 중간선거= * 미국 선거는 주별로 투표 시간이 다릅니다 (저녁7시~새벽 1시). 우리 시간으로 11/4일 오전 9시~15시 정도 마무리될 예정입니다. * 이번 선거 분위기는 좋지 않습니다. Pew Research에 따르면 설문조사 응답자 2/3가 경제가 악화되었다고 답했습니다. 공화당 지지율은 35%에 불과합니다. * 중간선거 후 주식시장이 좋았다거나, 대통령 3년차에 주가가 좋았다는 경험은 대부분 의회가 분리되었을 때 일입니다. * 민주당이 상하원 모두 차지하면 미국 경제와 증시는 잠시 혼란스러울 수 있습니다. * 1) 정치적 혼란이 가중될 가능성이 높습니다. 트럼프 대통령은 의회를 뺏긴 만큼 행정명령에 의존할 수밖에 없습니다. 맨날 SNS에 글을 올릴 텐데, 투자자들은 매우 피곤해질 가능성이 있습니다. * 2) 이란 문제가 격화될 수 있습니다. 막판이라고 생각되지만, 혹시라도 석유시설이 파괴되면, 주식이나 채권 모두 충격을 받을 가능성이 남아 있습니다. * 3) 데이터센터 건설도 지연될 수 있습니다. 2년 뒤 대선을 앞두고 데이터센터는 정치 쟁점화되고 있습니다. 현금을 소진하고 있는 빅테크들은 주민들의 전력비용 문제까지 부담해야 합니다. * 3Q 분기연율 기준으로 3.4%나 늘어난 미국 경제 성장률은 4Q~내년 1Q까지 1~2%대로 떨어질 가능성이 높습니다. * 관건은 내년 회복력입니다. 그래도 비관적일 필요는 없습니다. 오늘 새벽 빅테크가 급락했지만 상승 종목 수가 더 많았습니다. 미국에서는 AI 또는 빅테크 이외에도 버틸 힘이 남아 있습니다. * 국내 증시의 한계는 여기에 있는 것 같습니다. 주가가 급락했는데도, 반도체 펀더멘탈이 가장 양호해 보입니다. 다른 산업들의 잠재력이 잘 보이지 않습니다. * 외형적인 성장 매력이 높지 않아도, 외부적인 혼란이 가중될 때는 건강관리/2차전지 등 지난 2~3년간 가장 소외된 업종들이 기회를 주기도 합니다. 평안한 주말 되십시오 https://t.me/huhjae