[키움증권/김진구] 유니티 소프트웨어 (U.US) 기업리포트: 하반기 다양한 모멘텀 기반 수혜를 기대

◆ 전분기 실적에서 확인되었던 Unity Vector 고성장세가 이번 분기에도 가속화될 수 있을지 여부가 주 쟁점이 될 것으로 판단, 동사가 제시한 3Q26E Strategic Grow Solutions 사업부 매출 성장률이 상단 기준 +70%YoY라는 높은 수치로 제시된 만큼, 이를 상회하는 성장률을 보인다면 동사의 EBITDA Margin 측면에서도 레버리지 효과가 강화될 것으로 기대 ◆ 동사는 Google과 협업을 통해 올해 중 Unity Spark라는 프로덕트를 출시할 계획, 당사는 해당 전략 파트너십이 기존 동사의 멀티플 디레이팅을 유발한 AI의 게임 개발 툴 대체 우려를 해소하는 동시에, 게임 개발 난이도 하락에 따른 개발자수의 증가로 양적 수혜도 기대할 수 있다고 판단, 또한 올해 12월 차세대 개발 엔진인 Unity 7 초기 베타 버전 출시도 예고되어 있는 만큼, 다수 모멘텀이 동사 기업가치 증가를 견인할 것으로 기대 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1726 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)