[HD현대중공업(329180)/BUY(유지)/TP 630,000원(하향)/다올투자증권 조선/기계/방산 최광식 ☎️2184-2308]

★ HD현대중공업(329180) : 2026-2030 힘센 증익 기울기 보임 ▶ Issue: 3Q26 리뷰. 적정주가 하향. 그러나 2028~2030년 증익 단초들 준비 그래서 선호주 견지 ▶ Pitch: > 조선업 공통 PER 15배로 낮춰 적정주가 내리지만, 백로그너머 2028년 PER이 7배를 하회하는 저평가 기회, > 피크아웃을 물리칠 가능성 높음 1) AI DC향 잔고 쌓으면서 2028-2030 실적을 상향할 수 있고, 2) FDC 개시 및 3) HD현대-키윗 사업에 따라 또 피크아웃을 물리치는 이익의 성장도 가능한 구조 - HD한국조선해양 보고서 참조 ▶ Rationale: 보고서 참조 ▶ 보고서 원문 및 컴플라이언스 노티스: * 텔레그램 공개 채널 https://t.me/HI_GS