[삼성물산(028260)/BUY(유지)/TP 540,000원(유지)/다올 건설•부동산 박영도 ☎2184-2548]

★ 3Q26 Review: 관계사 기반 성장 지속 ▶ Issue: - 3Q26 Review ▶ Pitch: - 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 상회. 건설 영업이익률 6.2%로 6%대 회복. 하이테크 공정 호조와 신규 빌딩 본격화에 기인 - 하이테크가 건설 매출의 약 50%를 차지하며 2027년 매출도 2026년 대비 상당 폭 증가 전망 - 연간 수주 가이던스 23.5 → 30.1조원 상향, 하이테크 수주는 누적 11.2조원으로 가이던스 6.8조원을 이미 4.4조원 초과. 적정주가 54만원과 투자의견 Buy 유지 ♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/3u61leY