마켓레이더(11월 7일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『대형주 차익실현 매물 출회』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 2.3% 하락한 3,933p. 미국 고용 불안 및 AI 고평가 논란 재발. 대형주 차익실현 매물 출회 KOSDAQ은 2.4% 하락한 877p. 외국인 순매도 및 차익실현 흐름 지속. 일부 호실적 업종만 상승 KOSPI는 2.3% 하락한 3,933p. 미국 고용 불안 및 AI 고평가 논란 재발. 대형주 차익실현 매물 출회 -미국 주식시장은 예상치 상회 해고 건수 확인. Bad is Bad. 빅테크 위주 밸류에이션 부담 다시 부각되며 하락 :S&P500 -1.1%, NASDAQ -1.9%, 필라델피아 반도체지수 -2.4%. 과열 우려 식히는 구간 :AI 고평가 우려 지속에 기술주 차익실현 매물 출회. 엔비디아(-3.7%), 테슬라(-3.5%) 등 M7 대부분 하락 :10월 해고 건수 급증. 해먹, 바, 굴스비 총재 등 연준 위원, 셧다운 장기화로 12월 금리 인하 매파적 의견 :10년물 국채금리 4%, 달러인덱스 99.8(하락). 기술적&밸류에이션 부담 및 고용 부진, 금리 불확실성 영향 -KOSPI는 외국인 매도액 대폭 축소에도 불구하고, 많이 올랐던 대형주 차익실현 이뤄지며 4,000p 하회 :3일 0.87조 4일 2.5조, 5일 2.1조 6일 1.6조 폭탄 KOSPI 현물 순매도 이어간 외국인, 금일 500억 매도 :업종별로 반도체, 방산, 전력기계, 2차전지, 조선 등 많이 올랐던 업종 차익실현 나오는 이틀 전 동일 흐름 :고용지표 악화에 따른 달러인덱스 하락에도 원화 약세. 원/달러 환율 장중 1,450원 돌파 :화장품) 전일 실적 예상치 하회하며 하락 했으나 금일 반등 성공. 애널리스트 전망 여전히 긍정적인 상황 :현재 급등중인 원/달러 환율은 화장품, 의류 등 주가 눌린 미국향 매출 비중 높은 수출주엔 우호적 환경 :환율의 J커브 효과(환율↑EPS↑) 및 급등중인 스토리지 가격(D램 현물가 전일만 +10% 이상)도 고려 필요 :미 재무부, 셧다운으로 국채 발행 일정 조절(단기 유동성 축소), 금리 인하 불확실성=외국인 유입에 장벽 :셧다운 중단 여부와 더불어 11월 13일 미 소비자물가, 20일 엔비디아 실적을 두가지 중요 분기점으로 제시. 1 소비자물가 확인 후 12월 금리 인하 가능성 판단. 2엔비디아 가이던스 확인 후 AI 거품 논란 불식 KOSDAQ은 2.4% 하락한 877p. 외국인 순매도 및 차익실현 흐름 지속. 일부 호실적 업종만 상승 -3일 연속 하락에 900p에서 멀어지는 KOSDDAQ. 오늘도 로보틱스·2차전지 등 급등 업종 위주 하락 :K-뷰티 글로벌 인기와 기저 효과 겹쳐 호실적 발표한 화장품 주가 강세(코스메카코리아 +14.0%) :알테오젠(-2.4%) 이전 상장 및 HLB(-5.4%) 신규투자 소식 등에 반등하던 바이오텍 주가 되돌림 원/달러 환율은 상승. 미국 노동시장 불안감에 금리 인하 불확실성 심화. 5.1원 상승한 1,454.4원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -2.0%, 대만(가권) -0.7%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) -0.2% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341455 위 내용은 2025년 11월 7일 11시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.