롯데쇼핑(023530.KS) – 백화점 반등 긍정적, 그로서리 부진 과제』

『롯데쇼핑(023530.KS) – 백화점 반등 긍정적, 그로서리 부진 과제』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 관건은 백화점 개선, 기대 이상의 해외 성과에 기대해볼만 - 전사 영업이익의 90% 비중을 차지하는 백화점 실적이 관건 - 핵심점포 리뉴얼, 해외출점 강화 등 매출 회복을 위한 다양한 노력 지속 ▶ 3Q25 Review: 아쉬운 그로서리 부진 - 3Q25 매출과 영업이익은 3.41조원(-4.4%, 이하 YoY), 1,305억원(-15.8%) 기록, 컨센서스 8% 하회 - 감가상각비 감소(약 200억원)와 국내외 백화점 호실적에도 불구하고 그로서리 부진으로 전사 영업이익 훼손 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 하향하나 장부가치 신뢰도 상승은 긍정적 - 목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 90,000원으로 5% 하향 - 그로서리 사업 외형 부진과 비용 증가를 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341491 위 내용은 2025년 11월 10일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.