마켓레이더(11월 14일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『경제지표로 인한 변동성& 금리 동결 &AI 고평가 우려의 삼중고』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 2.5% 하락한 4,066p. 셧다운 종료에도 변동성 확대 국면. AI 고평가 우려에 반도체 차익실현 KOSDAQ은 1.3% 하락한 906p. AI 밸류체인 약세 속 호실적 업종 강세에 KOSPI 대비 하락폭 축소 KOSPI는 2.5% 하락한 4,066p. 셧다운 종료에도 변동성 확대 국면. AI 고평가 우려에 반도체 차익실현 -미국 주식시장은 셧다운 종료에도 경제지표로 인한 변동성 확대& 금리 동결 &AI 고평가 우려의 삼중고 :S&P500 -1.7%, NASDAQ -2.3%, 필라델피아 반도체지수 -3.7%. 금리 동결 우려 및 AI 고평가 우려 :셧다운은 공식 해제. 다음주부터 경제지표 발표 시작. 해제가 상수가 된 만큼 경제지표라는 변수 우려감 :최근 연준 위원 대다수 12월 금리 인하 관련 매파적 의견. 페드워치 기준 12월 금리인하 확률 50.7% :거기다 AI 고평가 우려도 지속. 키옥시아(현재 하한가), TSMC 동반 실적 부진. 엔비디아 -3.6% -KOSPI는 반도체 대형주 AI 고평가 논란. 차익실현 속 지수 하락. 팩트시트 공개에 산업재 상승 :전일 코스피현물 외국인 9천6백억 순매수 했으나 금일 1.6조원 순매도. 개인이 무려 2조 넘게 순매수 :차익실현 매물 출회될 때 마다 개인 순매수 유입되며 지수 하단 지지하는 흐름 :업종별로 방산, 화장품, 헬스케어, 음식료, 조선, 자동차 상승. 반도체, 2차전지, 원자력, 지주 하락 :금일 업종별 등락은 한미 정상회담 공동 팩트시트 공개에 큰 영향 받음. 전분야 동맹 확장. 포괄적 빅딜 :방산)한국, GDP 대비 국방비 3.5% 조기 달성 공식화. 사이버-우주-군사 AI 협력 확대 :조선) 한국의 핵추진 잠수함 건조 공식 승인. 미국이 연료 포함 기술 협력. 미 함정, 한국서 건조 진행 :반도체)하락 주범은 전일 키옥시아 실적 예상치 하회. 현재 하한가. 지분 보유 SK하이닉스 상대 낙폭 ↑ :RSI(14일) 9월 이후 지속 과매수였던 SK하이닉스 RSI, 정상(60.1) 진입. 삼성전자(51.7). 기술적 부담 ↓ :12월 금리 인하 기대감은 현재 중립(반반) 경제지표에 따라 금리 인하 확률 실시간 변화 :20일 엔비디아 실적이 더욱 중요해짐. 엔비디아 가이던스 확인 후 AI 거품 논란 완화 가능성 타진 :변동성 확대 국면서 배당주 바벨전략도 유효. 3차 상법개정안, 배당소득 분리과세 등 정책 모멘텀 유효 :만약 정책 모멘텀과 반도체 우려 완화가 동행된다면, 기술적 부담도 던 상황에서 지수 강한 반등 기대 KOSDAQ은 1.3% 하락한 906p. AI 밸류체인 약세 속 호실적 업종 강세에 KOSPI 대비 하락폭 축소 -매파적 연준과 버블 논란에 반도체 소부장 등 AI 관련주 하락. 실리콘투(+7.2%) 호실적에 미용기기 반등 :가정용 배터리 화재 및 중국 점유율 하락 악재 테슬라(-6.6%) 영향 2차전지 약세(에코프로비엠 -3.6%) :인플루엔자 환자 급증에 최근 10년 중 최악의 독감 유행 우려. 진단키트, 치료제 관련 바이오주 강세 원/달러 환율은 하락. 외환당국, 환율 불확실성 확대 우려 표명하며 구두 개입. 7.5원 하락한 1,458.5원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.6%, 대만(가권) -1.6%, 홍콩(항셍) -1.2%, 중국(상해) -0.2% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=341665 위 내용은 2025년 11월 14일 11시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.