현대위아(011210.KS) - 일회성 이슈로 흔들릴 때 비중 확대 필요』

『현대위아(011210.KS) - 일회성 이슈로 흔들릴 때 비중 확대 필요』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 2025년 1보 후퇴 후 2026년 2보 전진을 노린다 - 최근 공작기계 사업 매각으로 재무구조 개선. 신사업 투자도 병행하며 체질 개선 가속화 중 - 2026년 멕시코 법인 하이브리드 엔진 물량 증가와 방산 부문 안정적 성장 기대 - 2029년 이후 열관리 사업에서의 큰 폭의 외형 성장도 주가 재평가 견인 요인 ▶️4Q25 Preview: 영업이익 543억원(-0.8% YoY)으로 기대치 부합 전망 - 국내 추석 연휴, 러시아 폐차세 지원 종료 효과로 전분기대비 매출 감소 예상 - 관세와 기타 일회성 인건비 반영으로 영업이익은 543억원(-0.8% YoY) 전망 - 2026년 매출 8.96조원(+5.6% YoY), 영업이익 2,630억원(+24.7%) 예상 - 가장 강력한 성장 모멘텀은 멕시코 법인 가동률 정상화와 믹스 개선 ▶️Valutation & Risk: ROE(자기자본이익률) 5% 회복을 향하여 - 투자의견 매수 유지. 목표주가는 실적 추정치 변경, 중장기 열관리 사업 기대감 반영해 8.3만원으로 상향(기존5.9만원) - 열관리 부문 매출 2025년 500억원, 2026년 1,000억원 수준 예상 - 현대차그룹 차세대 전기차 플랫폼 입찰에서 유의미한 물량 확보해야 2029년부터 약 1조원 매출 달성 가능 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId= 위 내용은 2026년 1월 6일 07시 29분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.