GS피앤엘(499790.KS) – 파르나스 레츠고』

『GS피앤엘(499790.KS) – 파르나스 레츠고』 기업분석부 김태훈 ☎02-3772-2664 ▶ 춘절 2주도 안남았다 - 외국인 관광객 증가로 전 사이트에서 ADR 상승세 확인 - 1Q25 그랜드 연회장 리뉴얼을 앞두고 있으나 실적 영향은 제한적 ▶ 4Q25 Review: ADR 상승 효과와 웨스틴 재개장 - 4Q25 매출 1,531억원(+1,148억원, 이하 YoY), 영업이익 313억원(+314억원) 기록, 컨센서스 7% 상회 - ADR 상승과 비용 효율화로 인한 그랜드 파르나스 영업이익 145억원(+76억원)과 재개장으로 인한 웨스틴 영업적자 10억원(+61억원)이 호실적의 주 요인 ▶ Valuation & Risk: 글로벌 동종업종 평균 벨류에이션도 가능하다 - 목표주가 70,000원(Target PER 25.3배 적용, 글로벌 동종업종 평균) 유지 - 높은 OCC와 실적 성장세 감안시 글로벌 동종업종 대비 할인 받을 이유가 없다고 판단 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349276 위 내용은 2026년 2월 5일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.