고려아연(010130.KS) - 4Q보다 좋을 1Q, 2025년보다 나을 2026년』

『고려아연(010130.KS) - 4Q보다 좋을 1Q, 2025년보다 나을 2026년』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 아직도 더 보여줄 게 남아있다 - 최근 태양광 관련 내러티브 확산 중인 상황 - 희토류 관련한 뉴스플로우나 28년 본격 생산하는 갈륨/게르마늄에 대한 기대감과 결합 시 단기 주가 급등 가능 ▶️4Q25 Review: 귀금속 가격 상승이 이끈 실적 증가 - 4분기 영업이익 4,290억원(+56.9% QoQ)으로 시장 기대치 상회 - 금/은 가격 상승 실적을 견인. SMC는 아연 가격 반등과 은 가격 강세로 수익성 개선 - 올해 성장 동력은 은과 구리로 은 가격 상승에 따른 이익 레버리지 효과가 큼 - 은 가격 상승 효과 본격 반영되기 시작하는 1분기 영업이익 5,005억원(+16.7% QoQ) 전망 ▶️Valuation & Risk: 예상 PER 약 30배로 Peer 대비 높은 수준은 아님 - 투자의견 Trading BUY 유지. 목표주가 180만원(+5.9%)으로 상향 - 호재나 악재에 주가가 민감하게 반응할 수 있는 구간 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349488 위 내용은 2026년 2월 11일 07시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.