리가켐바이오 (141080,KQ) - J&J 1상 완료의 나비효과』

『리가켐바이오 (141080,KQ) - J&J 1상 완료의 나비효과』 기업분석부 이호철 ☎️ 02-3772-2669 ▶️ ASCO 발표 및 J&J 1상 완료에 따라 L/O 가속화 전망 유망 모달리티 ADC에서 누적 L/O 계약규모 9.6조원. 올해 5월 ASCO LCB71(ROR1 혈액암)의 1b상 결과 발표, 상반기 LCB84(TROP2 고형암) 1상 종료 및 J&J 레퍼런스 확보로 대규모 L/O 가속 구간 진입 ▶️ 차세대 링커 및 페이로드 기반으로 차별화된 ADC 경쟁력 보유 독자적인 ADC 플랫폼 ‘ConjuALL’ 기반으로 글로벌 제약사들과 누적 9.6조원 규모 기술이전 계약 체결한 국내 대표 ADC 바이오텍. ADC 시장은 2032년까지 연평균 20% 이상 성장 예상되는 모달리티. 높은 기술력 활용 시 후발 주자라도 엔허투처럼 시장 장악 가능한 영역 차세대 링커는 항체 내 특정 위치에만 결합해 약물 결합 균일성 높고, 암세포 내 효소에만 선택적으로 반응해 기존 링커(VC, GGFG) 대비 혈액 독성 등 부작용 획기적으로 낮음. 신규 페이로드는 강력한 항암 효능 유지하면서도 친수성 마스킹 처리를 통해 암세포 내부에서만 활성을 갖는 원리로 안전성 대폭 강화. 올해 파트너사들의 임상 결과 발표에 따라 고도화 링커 및 페이로드 기술력 입증 예정 ▶️ Valuation & Risk: 주요 임상 결과 확인, 대규모 L/O 기대 LCB71의 1차 치료제 승인 가능성(기존 SoC와 ADC 병용 시 ORR 획기적 개선 사례 존재), LCB84의 임상적 의의(글로벌 매출 1위 빅파마 J&J 임상 레퍼런스 확보) 고려 시 빅파마와 대규모 L/O 가능성 확대 구간. 2개 파이프라인 모두 올해 상반기 내 주요 임상 데이터 확인 예상. 플랫폼 계약 파트너사 IKSUDA, SOTIO 포함해 4개 이상 신약 파이프라인 연내 임상 진입 예정. ADC 포트폴리오 다각화로 L/O 기회 꾸준히 증가할 전망 ※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350423 위 내용은 2026년 3월 24일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.