현대모비스(012330.KS) - 선수비(A/S), 후 역습(제조 정상화, 로보틱스)』

『현대모비스(012330.KS) - 선수비(A/S), 후 역습(제조 정상화, 로보틱스)』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️ 신한생각: 중장기 관점에서의 주가 상승 여력은 여전히 유효 - 주주환원 정책은 단기 실적 아쉬움을 달래줄 수 있을 전망 - 올해 5,000억원 규모의 신규 자사주 매입 및 전량 소각을 실시할 예정 - 기보유 자기주식 155만주 중 보상분을 제외한 잔여분도 2027년 9월까지 전량 소각 계획 ▶️ 1Q26 Review: A/S가 만든 방어력, 제조가 만든 할인요인 - 1분기 영업이익 8,026억원으로 시장 기대치를 하회했으며, 지분법이익 감소 영향으로 순이익 부진 - A/S 부문은 관세 부과 악재에도 우호적 환율과 판가 인상, 수요 강세로 전사 실적 방어의 핵심 역할 수행 - 제조 부문은 완성차 생산 감소, 전동화 가동률 부진, 메모리 반도체 가격 상승 등으로 인해 적자 전환 ▶️ Valuation&Risk: 車 부품사에서 ‘로보틱스 부품 양산 플랫폼’으로의 변화 - 하반기부터 신차 효과와 전동화 가동률 회복을 통한 제조 부문의 흑자 전환으로 실적 개선 본격화 전망 - 보스턴다이내믹스 ‘아틀라스’에 들어가는 액추에이터 부품 양산 준비 중 - 지분 투자를 넘어 직접적인 현금흐름을 창출할 수 있는 구조는 주가에 프리미엄 요인으로 작용할 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351038 위 내용은 2026년 4월 27일 07시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.