[삼성증권 1Q26 Review - 높아진 눈높이를 상회하는 어닝 서프라이즈]

안녕하세요, 신한 임희연 연구원입니다. 삼성증권 1Q26 실적 및 투자의견 요약드립니다. 1. 1Q26P 실적 요약 - 지배주주순이익 4,509억원(+81.5% YoY) vs. 컨센서스 3,901억원 vs. 당사 추정치 3,632억원 2. IBKR 관련 과도한 기대는 경계 필요 - 5월 첫주 일평균 거래 대금 기여도는 1조원 미만으로 알려짐 - 미국 기관투자자는 이미 한국시장 접근성이 높았고, 개인투자자 역시 한국시장 추종 ETF를 통해 간접투자가 가능했던 상황 - 따라서 이번 수급은 국내 개별 종목 직접 투자자군의 유입 으로 해석 - 해외투자에 대한 진입장벽 고려 시 실질적 수급 주체는 재외교포 또는 코인 투자자들일 가능성 배제 불가 - 참고로 관련 수수료율은 국내 주식 평균(5bp)보다 낮을 가능성, 향후 관건은 추가 자금 유입 여부 3. 투자의견 - 실적 추정치 상향 조정 반영해 목표주가 기존 13만원에서 15.5만원으로 상향 * 원문 링크: https://alie.kr/DlLT5aq 자세한 내용은 원문으로 확인해주시면 감사하겠습니다. 즐거운 하루 보내세요! 위 내용은 2026년 5월 12일 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다