HD현대마린솔루션, 3분기 역대 최대 매출...골텐스 품고 AM 확장(종합)

✅ HD현대마린솔루션, 3분기 역대 최대 매출...골텐스 품고 AM 확장(종합) https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026102615310596600 HD현대마린솔루션이 선박 애프터마켓(AM) 사업 성장에 힘입어 3분기 역대 최대 매출을 달성했습니다. 다만 환율 하락과 일회성 인수 비용 등으로 수익성 개선은 제한됐습니다. 향후 골텐스 인수를 통한 글로벌 AM 사업 확대와 AI 데이터센터 발전설비의 장기 유지·보수 계약이 새로운 성장 동력으로 주목됩니다. 📌 3분기 역대 최대 매출 달성 매출액 6,501억 원(YoY +26.7%) 영업이익 957억 원(YoY +2.2%) 영업이익률 14.7%(QoQ -2.1%p) AM 사업 매출 7개 분기 연속 최대치 경신 📌 핵심사업 성장과 수익성 부담 AM·친환경·디지털 등 핵심사업 매출 3,565억 원(YoY +18.4%) 벙커링 매출 2,936억 원(YoY +38.5%) 친환경 솔루션 +17.3%, 디지털 솔루션 +48.1% 환율 하락과 저마진 벙커링 비중 확대, 골텐스 인수 비용 약 90억 원 반영 외화예금 평가 영향 등 외환 관련 손실 589억 원 발생 📌 골텐스 인수로 글로벌 AM 경쟁력 확대 10월 8일 글로벌 선박 엔지니어링 기업 골텐스와 주식매매계약 체결 2027년 초 인수 완료 예상, 이후 3~6개월간 통합작업(PMI) 추진 골텐스 2026년 예상 매출 1억 4,000만~1억 5,000만 달러 예상 영업이익률 약 10%, 기존 AM 사업과 시너지 확대 추진 📌 AI 데이터센터 발전설비로 사업 영역 확대 AI 데이터센터 발전 프로젝트 발주처 에이페리온과 장기서비스계약(LTSA) 및 운영·정비(O&M) 협의 기존 선박 LTSA는 통상 3~5년이지만 에이페리온 프로젝트는 7년 이상 장기계약 검토 연말 또는 2027년 초 계약 관련 가시적 성과 기대 실제 서비스 매출은 빠르면 2029년 하반기 또는 2030년부터 발생 예상 📌 신규 사업 확대 및 배당 중동 피격 선박 복구·수리 수요 증가로 선주들과 관련 사업 논의 해상 데이터센터(FDC) 신조·개조 사업 초기 검토 FSRU 개조 사업에서 설계·조달·설치를 포함한 턴키 수주 추진 3분기 주당 900원 배당 결정, 11월 24일 지급 예정 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://telegram.me/growthresearch