HK이노엔(195940): 서양으로 진격 중, 아래가 아닌 위(胃)를 바라볼 때

★ HK이노엔(195940): 서양으로 진격 중, 아래가 아닌 위(胃)를 바라볼 때 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 3Q25 매출액 2,736억, 영업이익 295억으로 컨센서스를 각각 부합, +2% 상회할 것으로 추정합니다. ‘케이캡’의 국내외 성장, 중국 로열티 증가와 더불어 코로나 백신 ‘코미나티주’ 사업으로 제약 사업부는 매출액 YoY +23% 성장했습니다. H&B 사업부는 음료 리콜 관련 매출 감소, 보상액 인식 지연으로 2개분기 연속 매출액이 줄었습니다. 대신 ‘케이캡’의 미국 4Q25 NDA 신청, 유럽 L/O 등 해외 진출 기대감이 유효해 주가는 좋을 전망으로, 목표주가를 +17.0% 상향하였습니다. 보고서 링크 → 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11610 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #HK이노엔