[키움 허혜민] ★ 녹십자, 아쉬운 제품믹스와 일회성 요인

★ [키움 허혜민] ★ 녹십자, 아쉬운 제품믹스와 일회성 요인 [키움 제약/바이오 / 허혜민] ◆ 애널리스트 코멘트 계절적 성수기인 동사의 금번 3분기는 아쉬운 실적을 기록할 것으로 전망. (영업이익 추정 287억 원 vs 컨센서스 335억 원) 고마진의 백신 저가 입찰 경쟁(4가→3가), 헌터라제 상반기 대비 감소와 알리글로 3분기 QoQ +10% 증가에 그치고, 상품 매출인 팍스로비드가 3분기 약 700억 원으로 확대될 것으로 보이기 때문. 원가율 상승과 자회사의 일회성 비용 등의 영향이 예상되나, 4분기 알리글로 가이던스 달성으로 실적 신뢰도 회복을 기대하며, ‘27년 큐레보 기술 이전 등의 중장기 모멘텀 보유. 키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11622 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.