휴젤(145020): 유연한 대응, 흔들리지 않기

★ 휴젤(145020): 유연한 대응, 흔들리지 않기 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 4Q25 매출액과 영업이익은 각각 1,158억, 544억으로 시장 기대치를 +4%, +6% 상회할 것으로 추정합니다. 국내와 동남아 지역 저가형 톡신 경쟁 심화로 힘들었던 3Q25에 대비 시장 대응 전략을 내세우며 선방할 것으로 판단합니다. 150유닛은 실제로 판가를 할인하고, 300유닛은 유닛당 단가 하락을 통해 고객 네트워크를 강화하고 있습니다. 테스트 배치 비용 20억은 1Q26로 지연되어 이익률은 우수하게 나타날 전망입니다. 목표주가는 390,000원으로 이전과 동일하게 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11803 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #휴젤