[키움 글로벌 ETF 김진영]

Global X Hydrogen ETF (HYDR.US) 전력 Super Cycle의 수혜주 ▶ 글로벌 수소 테마 ETF - 수소 산업 밸류체인(생산, 연료전지, 기술/인프라, 엔지니 어링 등)에서 수혜가 기대되는 기업에 집중 투자. Solactive Global Hydrogen Index를 기초 지수로 추종 - 지수는 NLP 기반 분석으로 공시·실적콜·규제서류를 종합해 수소 사업 노출 기업을 선별하고, 수소 매출·자산·영업이익 기여도를 재검증 - 산업재 비중 약 80%로 가장 높으며, 상위 종목은 Bloom Energy, Plug Power, 두산퓨얼셀, Ballard, 비나텍, FuelCell Energy 등 연료전지·전해조·수소 인프라 중심 - 비중 1위인 Bloom Energy는 AI 데이터센터 전력 수요 확대에 따른 온사이트 분산발전 대표 기업으로, AEP와 $26.5억 규모 SOFC 공급 계약 확정 이후 재평가 국면 ▶ ‘연료전지’ 익스포저 多 - 글로벌 AI 전력 수요 급증과 미국 송전망 노후화·인허가 병목으로 데이터센터 전력 확보 리스크가 구조화, 온사이트 분산형 발전원이 대안으로 부상 - 연료전지는 짧은 리드타임(약 6개월~2년)과 높은 확장성을 바탕으로 2026년 하이퍼스케일러를 포함한 기업들의 채택 확대가 예상되며, 미국은 2025년부터 IRA(Section 48E) 적용으로 ITC 6~30% 세제 혜택을 제공 - 특히 SOFC(고체산화물 연료전지)는 기존 도시가스 인프라를 활용해 수개월 내 구축 가능하고 50~70% 고효율 발전이 가능하며, 대표 기업은 Bloom Energy - HYDR는 Bloom Energy·두산퓨얼셀·FuelCell Energy 등 연료전지 비중이 높은 글로벌 ETF로, Plug Power·Ballard 등 수소 솔루션 기업까지 포괄하며, 국내에선 RISE·PLUS·KoAct 수소/전력 인프라 ETF가 유사한 온사이트 발전 익스포저를 제공 ▶ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfTP716 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)