파마리서치(214450): 더 익숙해져 버린 끝없이 또 반복되는 기다림

★ 파마리서치(214450): 더 익숙해져 버린 끝없이 또 반복되는 기다림 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 4Q25 실적은 매출액 1,428억, 영업이익 518억으로 시장 기대치를 각각 -8%, -20% 하회했습니다. 의료기기 ‘리쥬란’은 내수와 수출 모두 예상보다 부진했습니다. 빈자리를 화장품 라인업이 채웠지만 컨센서스를 만족시키기에는 부족했습니다. 주가 반등을 위해서는 다름 아닌 의료기기 ‘리쥬란’ 매출액과 트래픽 회복이 필요합니다. 구글 트렌드 지수, 외국인 지분율, 밸류에이션 지표가 모두 완연한 하향세에 접어들었습니다. 목표주가는 기존 대비 -17% 낮춘 58만 원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11882 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #파마리서치