번스타인, 샌디스크 목표주가 3000달러로 상향... 장기공급계약이 메모리 업황의 ‘사이클 저주’를 깰 것

>>번스타인, 샌디스크 목표주가 3000달러로 상향... 장기공급계약이 메모리 업황의 ‘사이클 저주’를 깰 것 •번스타인은 샌디스크의 목표주가를 기존 1700달러에서 3000달러로 상향 조정했음. 보고서는 차세대 장기공급계약(LTA)이 메모리 산업의 사업 모델을 근본적으로 바꾸고 있다고 평가 •새로운 LTA는 고정가격 또는 가격 범위를 미리 정하는 방식을 채택하고 있으며, 금융 보증 장치를 도입하고 계약 기간도 기존보다 길어진 3~5년으로 확대. 이에 따라 공급자와 고객 모두에게 구속력이 생기는 양방향 계약 구조가 형성 •번스타인은 이러한 구조가 메모리 업체들의 실적 변동성을 크게 낮출 수 있다고 분석했음. 특히 스트레스 테스트 결과, 메모리 가격이 급락하는 상황에서도 LTA가 적용된 경우의 수익성은 기존 메모리 사이클 구조보다 훨씬 높은 수준을 유지하는 것으로 나타났음 >伯恩斯坦上调闪迪目标价至3000美元,押注长协打破存储周期魔咒 https://wallstreetcn.com/articles/3775862#from=ios