메모리 반도체 위기의 진실, 외국인 왜 한국 반도체에 숏을 쳤을까? 박준영 한반도 대표이사, 이정민 앵커

📹메모리 반도체 위기의 진실, 외국인 왜 한국 반도체에 숏을 쳤을까? | 박준영 한반도 대표이사, 이정민 앵커 https://www.youtube.com/watch?v=JbSU2zFZp4A 📌 외국인 매도의 본질은 수급 최근 외국인 매도의 핵심은 반도체 업황보다 한국 증시의 수급 구조 문제라는 분석 외국인들이 한국 시장의 낮은 유동성과 높은 변동성을 활용해 매도 포지션을 구축했을 가능성 제기 삼성전자와 SK하이닉스는 단기 고점 대비 하락했지만, 최근 1년 수익률은 각각 약 150%, 467%로 여전히 높은 수준. 차익 실현 성격이 강하다는 시각 📌 중국 창신메모리(CXMT) 추격, 양산 능력까지 봐야 중국이 기존 6F2 구조보다 집적도를 높인 4F2 기술을 개발하더라도, 트랜지스터 간섭과 수율 확보가 관건 연구실에서 작동하는 칩을 만드는 것과 수백~수천 개 공정을 안정적으로 관리하며 대량 생산하는 것은 완전히 다른 문제 창신메모리의 점유율 상승은 메모리 가격 급등에 따른 착시일 수 있음. AI 서버 시장에서는 아직 한국 기업과 동등하게 경쟁하는 단계가 아니라는 평가 다만 중국 정부의 자금 지원과 생산능력 확대는 장기적인 위협 요인으로 남아 있음 📌 메모리 호황은 감산 효과가 아니라 AI 수요 + 공급 제약 HBM이 AI GPU의 핵심 부품으로 자리 잡으면서, HBM 생산이 범용 DRAM 공급에도 영향을 주는 구조 삼성전자는 2025년 5월부터 생산능력을 최대한 활용하기 시작했다는 주장 반도체 공장 가동률이 100%에 이르지 않는 것은 설비 유지보수와 불량 방지를 위한 정상적인 현상 ✅ 독립리서치 그로쓰리서치 https://t.me/growthresearch