[삼성E&A(028050)/BUY(유지)/TP 76,000원(상향)/다올 건설•부동산 박영도 ☎2184-2548]

★ 3Q26 Review: 실적, 전망, 주주환원 삼박자 ▶ Issue: - 3Q26 Review ▶ Pitch: - 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 큰 폭 상회. 충당부채 환입, 인센티브, 준공정산 등 효과 컸으나 이를 제외한 GPM도 13~14%로 견조 - 연간 가이던스를 수주 19조원, 매출 11조원, 영업이익 1.4조원으로 상향 - 호실적에 기반하여 약 7,800억원 자사주 매입 특별주주환원 단행. 적정주가 76,000원으로 상향하고 투자의견 Buy 유지 ♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/BpI5jgE