아디다스(ADS.GR); 주가 회복의 실마리 찾아! 』

『아디다스(ADS.GR); 주가 회복의 실마리 찾아! 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 실적 회복 가시성 상승 - 신제품 경쟁력 개선되며 풋볼, 러닝 등 주요 카테고리 실적 개선세가 부각중 - 중장기로 정상가 판매 유지와 할인 축소를 통한 수익성 개선 지속 여부가 핵심 관전 포인트 ▶ 3Q26 Review: 분기 사상 최대 실적, 하지만...? - 3Q26 매출 72.52억유로(+9% YoY, 이하 동일), 영업이익은10.08억유로(+37%)로 분기 기준 사상 최대 실적 기록. 동사는 3분기 실적 호조 반영해 2026년 연간 가이던스 상향 조정 언급. 환율 중립 기준 매출 성장률은 9~10%로 전망했으며, 연간 영업이익 전망은 기존 23억유로에서25억유로로 2억유로 상향 - 풋웨어 라이프스타일 사업은 재고 부담과 시장 내 과도한 할인으로 단기적인 어려움이 지속되고 있으나, 시장 정상화 기대하고 있다고 공식 언급 ▶ Valuation & Risk: 가능성을 확인! - 관세 환급 감안해도 시장 예상치 상회한 이익 레벨은 긍정적 - 금번 잠정 실적 발표가 주가 반등의 계기로 작용할 수도 있으나 추세적인 주가 회복 여부는 본업의 수익성이 지속성 있게 개선되는지 관망할 것을 권고 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354443 위 내용은 2026년 10월 22일 15시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer